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2020年5月底,重庆银保监局批复小米消费金融开业。至此,国内已经有26家持牌消费金融公司正式开业。小米消费金融也是继平安消费金融之后,今年第二家获批开业的持牌消费金融公司。

自2010年原银监会批准建立首批试点消费金融公司以来,国内持牌消费金融发展已历经10年。那么,目前国内持牌消费金融公司发展如何呢?

 26家持牌消费金融公司:银行参股为主 区域分布相对分散 

根据银保监公告,按照获牌时间排序,26家持牌消费金融公司基本情况如下:

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图1:26家金融消费公司基本情况

从主要股东背景来看,银行系占据主流。26家消费金融公司中有21家有银行参股,其中17家第一大股东均为银行。

从注册地分布情况看,主要集中在四大直辖市和省会城市,但整体分布相对分散,分布在22个城市。

拥有消费金融公司最多的城市是上海,有3家消费金融公司,分别是中银、尚城和平安消费金融。其次是北京和重庆,各有2家,分别是北银、中信,马上和小米消费金融。

 开业后普遍增资:满足资本充足率 

消费金融公司的初始注册资本较小,主要集中在3-5亿元之间,但在开业之后大多数消费金融公司都进行了增资。

截至6月17日,近半数消费金融公司的注册资本仍小于10亿元,最新注册资本超过30亿元(含30亿元)的仅有5家,分别是中邮、招联、马上、平安和捷信消费金融。

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图2:消费金融公司注册资本变动

注册资本的增加与消费金融公司的监管有一定关系。根据《消费金融公司试点管理办法》以及《中国银保监会非银行金融机构行政许可事项实施办法》,非银行金融机构资本总额不低于加权风险资产总额的10%,即资本充足率不低于10%。

由于消费金融公司的主要业务以办理贷款为主,随着信贷余额的增加,在融资渠道有限的情况下,若要满足资本充足率的监管要求,增加注册资本成为消费金融公司的首选方式。

数据显示,截至6月17日,26家持牌公司中有20家增加了注册资本,其中增长最快的是马上消费金融,较初始注册资本增加了37亿元,其次是捷信消费金融与中邮消费金融,分别增加26亿元和20亿元。

 10家获准发行ABS 银行系尚未发力 

除普通的办理贷款业务,根据原银监会发布的《金融机构信贷资产证券化试点监督管理办法》,消费金融公司成立满3年可发行ABS。

数据显示,近几年消费金融公司累计发行ABS金额逐年升高,截至2020年6月17日,持牌消费金融公司累计发行ABS总额达589.51亿元,其中2020年以来已累计发行约79.47亿元。

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图3:近年消费金融公司ABS累计发行金额

不过从发行ABS的机构来看,银行系消费金融公司尚未集中发力。

根据相关公告,目前已有10家持牌消费金融公司获准开展ABS业务,但目前实际发行ABS的仅有7家。其中,捷信消费金融公司累计发行金额远超其他6家,总规模约412.88亿元。银行系消费金融公司中发行量最大的兴业消费金融ABS累计发行规模仅为59.93亿元。

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图4:7家消费金融公司ABS发行累计规模

 总资产普遍偏小 营收净利润增速差异明显 

根据公开数据以及控股股东年报,新华财经和面包财经研究员对消费金融公司2019年度经营情况进行了梳理。平安和小米消费金融由于今年刚刚成立,暂时未有经营数据,包银消费金融则由于股东包商银行被接管,未披露经营数据。

除以上3家,从总资产来看,多数消费金融公司的总资产低于150亿元,从经营业绩来看,普遍出现增长,但增速差异较大。

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图5:部分消费金融公司2019年经营情况

数据显示,总资产方面,截至2019年末,捷信和招联消费金融公司的总资产远超其他公司,分别为1045.36亿元和926.97亿元,位列前两位。此外,马上消费金融总资产548.15亿元,位列第三。

从资产规模增速来看,长银五八、长银、杭银以及锦程消费金融的资产规模增速均超过了100%,增速分别为239.14%、198.85%、163.56%和122.18%。而晋商、中银、海尔、华融和苏宁消费金融的总资产则出现了不同程度的下降。

营业收入方面,2019年捷信消费金融实现营业收入170.38亿元,遥遥领先于其他公司,但较上年同期相比,其营收下降6.42%。从增速来看,由于上年基数较小,2019年长银五八和长银消费金融同比增长均超过550%。另外,还有6家公司同比增长超过100%。

净利润方面,2019年净利润超过5亿元的公司较少,其中招联、捷信和兴业消费金融的净利润超过10亿元,分别为14.66亿元、11.40亿元和10.31亿元。中信和华融消费金融则在2019年出现了亏损,亏损金额分别为0.64亿元和2.63亿元。其中,华融消费金融是国内第二批试点的消费金融公司之一,但开业至今公司净利润已连续3年出现下滑。

从增速来看,由于上年基数较小,2019年长银五八净利润同比增长超18倍,除此之外还有6家公司同比实现翻倍增长,其中多数公司的快速增速是由于上年基数较小。值得注意的是兴业消费金融,其资产规模不仅排名靠前,而且2019年该公司的营收和净利均实现翻倍增长。而捷信、晋商和苏宁的净利润则在2019年出现下降。

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