2026年4月，恰逢上市十周年之际，天津银行交出了一份喜忧参半的2025年“成绩单”。

总资产逼近万亿大关，营收与净利润连续三年实现“双增”，净息差逆势回升。然而，在资产规模增长的同时，个人贷款不良率创下上市以来新高，资产质量呈现显著结构性分化。对于这家扎根津门40年的老牌城商行而言，如何在迈向“万亿俱乐部”的同时妥善化解潜在风险，成为当下需要直面的现实挑战。

万亿目标近在咫尺，降本增效保持增长

2025年，天津银行较为亮眼的表现当属规模的稳步扩张。

年报数据显示，截至2025年末，天津银行资产总额达到9824.03亿元，较年初增长6.1%。距离万亿资产俱乐部仅一步之遥。

业绩层面，该行全年实现营业收入169.55亿元，同比增长1.5%；实现归母净利润38.66亿元，同比增长1.7%。虽然增速绝对值在银行业中并不算惊艳，但在当前息差收窄的行业背景下，能维持连续三年的正增长，已属不易。此外，资本市场同样给出积极反馈，全年股价累计上涨36.8%。

但拆解收入结构不难发现，天津银行2025年的增长呈现出“开源受阻、节流见效”的特征。

一方面，非息收入遭遇“滑铁卢”。受投资规模下降及市场波动影响，该行全年投资收益为19.8亿元，同比下降23.9%；手续费及佣金净收入更是大幅下滑29.4%至11.85亿元，代理佣金及承销服务费的萎缩是主要原因。

另一方面，利息净收入撑起全年利润。财报显示，2025年该行利息净收入为124.48亿元，同比大幅增长10%。在生息资产收益率普遍下行的环境中尤为亮眼，这也得益于该行的负债成本管控。年报披露，该行通过全力推进“成本攻坚战”与“存款攻坚战”，使得付息负债平均付息率同比下降35个基点至2.13%。全年利息支出同比减少16.5亿元，降幅达8.4%，有效对冲了利息收入微降1.7%的压力。此外，关键管理人员薪酬合计缩减近347万元，也体现了该行降本增效的坚定决心。

结构分化：对公加速扩张，个贷风险凸显

如果说营收层面的波动尚属正常，那么资产端的结构性风险更值得警惕。2025年天津银行信贷业务呈现出鲜明的“冰火两重天”态势。

对公业务加速扩张。依托京津冀协同发展及天津“十项行动”，天津银行对公贷款达到3916.03亿元，同比增长达17.2%。其中，租赁和商务服务业贷款余额高达1603亿元，同比增长31%，成为拉动规模的绝对主力。

与之形成强烈反差的则零售业务。截至年末，个人贷款余额为800.15亿元，同比减少17.8%。更令人担忧的是资产质量：个人不良贷款余额飙升至37.10亿元，不良率大幅攀升至4.64%，创下上市以来历史新高。

究其原因，一方面是宏观环境导致部分客户偿债能力下降；另一方面，则是该行主动“刮骨疗毒”的结果，早年依靠互联网助贷粗放扩张留下的后遗症仍在消化，2025年该行继续压降互联网合作贷款规模，导致个人经营贷和消费贷分别大幅下降24.1%和14.7%。

资产质量：逾期贷款偏高

尽管天津银行2025年末的整体不良贷款率维持在1.7%，与上年末持平，但一些结构性的问题值得关注。

一是不良贷款“量额双升”。截至2025年末，天津银行不良贷款总额突破80亿元，达到82.76亿元，较年初增加6.67亿元。

二是贷款分类明显向下迁徙。截至2025年末，该行关注类贷款171.5亿元，较上年末增加19.8亿元，总贷款占比升至3.47%。另外不良贷款中损失类贷款从2024年末的17.36亿元激增至52.02亿元，增幅高达199.69%，意味着大量贷款已从“潜在损失”转为“确定损失”，对银行拨备覆盖能力构成直接考验。

此外，市场关注的逾期贷款问题依然存在。截至2025年末，逾期90天以上贷款余额仍高于不良贷款余额，显示出前期风险识别和分类的审慎性仍有待提升。

“不拼规模拼质量”，这是天津银行董事长于建忠在年报致辞中反复强调的战略定力。

2025年，天津银行交出了一份规模逼近万亿、利润小幅增长的成绩单，体现了其在对公业务与负债端的管控能力。然而，高达4.64%的个人贷款不良率和不断增长的不良贷款，也为其敲响了风险警钟。

对于即将跨入万亿门槛的天津银行而言，如何彻底消化互联网贷款的历史包袱，如何在收缩个贷规模的同时重建风控体系，其真正的挑战或许才刚刚开始。

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