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编者按:

基金经理是决定基金长期收益和投资者回报的关键因素之一。面包财经【基金经理】系列研究将逐家透视主要基金公司旗下重要基金经理的核心数据。本文主要透视的基金经理为华安基金李欣。

 

李欣就职于华安基金,旗下共管理有7只产品(初始基金口径)。2022年以来,李欣管理的产品业绩普遍表现不佳,截至6月24日,7只产品平均回撤超过16%。

图1.jpeg李欣于2012年5月加入华安基金,历任投资研究部研究员,2015年7月开始担任基金经理职位。在华安基金的官网,李欣被称为“硬核科技达人”。

华安中小盘成长混合是李欣管理规模最大的产品。受重仓押注电子行业、重仓股表现不佳等因素影响,该基金2022年以来净值明显回撤,业绩排名处于同类尾部。

华安汇宏精选混合成立于2021年3月,成立至今1年多仍然亏损。2022年一季度,该基金大举换仓,但拉动净值效果有限。

华安中小盘成长混合:净值深度回撤 一季度重仓股大变脸

华安中小盘成长混合是一只老产品,成立于2007年4月。李欣于2018年6月成为该产品的基金经理,截至2022年6月24日,其任职总回报为76.33%,任职年化回报15.04%,同类排名268/556,业绩表现“中规中矩”。

2022年以来,华安中小盘成长混合出现大幅回撤,截至6月24日的回撤幅度达到17.65%,排在同类2676只偏股混合型基金中的2356名。

图2.jpeg研究显示,重仓押注单一行业、重仓股表现不佳均是该基金2022年以来净值深度回撤的重要原因。

华安中小盘成长混合2021年四季度末股票投资金额占基金总资产的比例为90.55%,其中电子行业持仓达到基金资产净值的49.68%。2022年一季度,该基金前10大重仓股中超过半数跌幅超过三成,包括前三大持仓韦尔股份、富瀚微、歌尔股份。

2022年一季度末,该基金降低股票仓位至82.17%,前10大重仓股悉数被替换。短短一个季度,重仓股大变脸,激进调仓能否推动业绩上涨有待进一步观察。

华安汇宏精选混合:成立一年多仍亏损

华安汇宏精选混合成立于2021年3月,募集份额约3.24亿元。该基金包括A/C类基金份额,以A类份额为主。

截至2022年6月24日,华安汇宏精选混合A的单位净值为0.9402元,这意味着成立1年多,该基金仍然亏损接近六个百分点。该基金年内亏损16.21%,同类排名2187/2676。

研究显示,华安汇宏精选混合2021年末的持仓与华安中小盘成长混合高度重合,前10大重仓股中有8只股票相同。

图3.jpeg一般来说,基于增加管理费、提升行业影响力等因素考虑,基金管理人和基金经理倾向于通过发行更多新产品来扩大管理规模。但是,由于基金经理短期内的投研能力无法得到快速提升,因此拷贝老基金持仓成为了不少基金经理的“稳妥”选择。

证监会近期发布的《关于加快推进公募基金行业高质量发展的意见》指出,“切实摒弃短期导向、规模情结、排名喜好,坚决纠正基金经理明星化、产品营销娱乐化、基民投资粉丝化等不良风气。”

或许是受基金业绩表现不佳影响,华安汇宏精选混合2022年一季度同样进行了大幅换仓。从截至目前的净值表现来看,该基金的换仓效果可能并不明显。

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