image.png

广东省最大城商行广州银行股份有限公司(以下简称“广州银行”或“该行”)的招股书申报稿近期获证监会披露,该行拟在深交所中小板上市。

申报稿显示,广州银行近三年的经营业绩增长较快,资产规模持续扩张,但2019年该行的资产质量有所下降,减值准备的大幅提升也导致该行的资产收益率出现下降。另外,快速的发展使得该行资本金消耗较快,亟需进一步拓宽资本补充渠道,而此次IPO可以快速扩大资本金规模,有效缓解其资本压力。

 零售业务增长较快 助推整体业绩提升 

申报稿显示,近几年广州银行的零售业务发展较快。2019年,该行零售金融业务实现营收67.20亿元,较上年同期增长49.23%;在总营收中的占比为50.23%,较上年提升9.05个百分点。

image.png

图1:2017-2019年广州银行零售金融业务营收及占比

零售业务的快速发展在一定程度上带动了广州银行的整体业绩。2019年,该行实现总营收133.79亿元,同比增长22.35%;实现归母净利润43.24亿元,同比增长14.73%。

image.png

图2:2017-2019年广州银行营收及归母净利润

值得注意的是,该行净利润增速低于营收增速。另外,该行加权平均净资产收益率呈下降态势,2017-2019年分别为14.22%、12.23%和11.35%。

 总资产5612亿元 信用卡贷款增长较快 

业绩增长的同时,广州银行的总资产也呈增长趋势。截至2019年末,该行的资产总额为5612.31亿元,较上年末增长9.27%,主要归因于贷款规模的持续扩大。

image.png

图3:广州银行总资产及发放贷款和垫款净额

申报稿显示,截至2019年末,广州银行发放贷款和垫款净额同比增长22.60%至2882.10亿元,在总资产中的占比也由2018年末的45.77%提升至51.35%。

从贷款结构来看,截至2019年末,该行公司贷款和个人贷款在总贷款中占比均超过45%,但公司贷款占比整体呈下降趋势。

image.png

图4:2017-2019年广州银行公司、个人贷款及占比

截至2019年末,广州银行公司贷款总额同比增加10.56%至1368.62亿元,在总贷款中的占比下降5.14个百分点至46.47%;同期,该行个人贷款总额同比增加34.44%至1327.30亿元,在总贷款中的占比提升3.9个百分点至45.06%。

广州银行的个人贷款主要以信用卡贷款为主,且增长较快。截至2019年末,该行信用卡贷款总额为604.57亿元,较上年末增加40.87%,占个人贷款总额的45.55%。

 不良贷款及不良率双升 逾期贷款翻倍 

虽然广州银行的业绩和总资产保持增长趋势,但该行的不良贷款及不良率出现双升。截至2019年末,广州银行不良贷款为35.18亿元,较上年末增加70.59%,不良贷款率为1.19%,较上年末增加0.33个百分点。

image.png

图5:2017-2019年广州银行不良贷款及不良率

申报稿显示,2018年该行运用核销、转让等方式处置不良贷款,资产质量明显提升。2019年,虽然该行通过核销的方式压降存量的不良贷款,但随着该行贷款规模增长,不良贷款率和不良贷款总额均有所上升,但不良贷款率低于上市银行平均水平1.42%。

除不良贷款以外,逾期贷款也是值得重点关注的资产质量指标。截至2019年末,广州银行逾期贷款达61.56亿元,较上年末增加32.01亿元,增幅为108.32%。其中逾期90天以上贷款为34.55亿元,较上年增加100.41%。

目前,广州银行已将90天以上逾期贷款全部纳入不良,未来如果逾期贷款尤其是90天以上逾期持续快速增长,该行仍将面临资产质量下行的风险。

另外,由于不良贷款增多,以及新金融工具准则的实施,广州银行贷款减值损失准备余额逐年上升。截至2019年末,该行贷款和垫款减值准备余额为76.45亿元,较上年增加28.75亿元,增幅为60.27%。贷款减值损失准备的增加会在一定程度上吞噬净利润,这也是导致该行净资产收益率出现下降的原因之一。

 资本充足率下降 拟上市补充资本金 

申报稿显示,2019年广州银行的资本充足率指标虽满足监管要求,但均出现下降。

image.png

图6:2017-2019年广州银行资本充足率指标

截至2019年末,该行资本充足率为12.42%,较上年末下降0.96个百分点,一级资本充足率和核心一级资本充足率均为10.14%,较上年末下降1.1个百分点。

广州银行表示,随着业务的快速发展,资本补充压力持续加大,现有资本补充渠道无法满足该行长期稳健发展的资本需要。若成功上市,该行募集资金扣除发行费用后,将全部用于补充本行核心一级资本,提高资本充足水平。

【看新股】是由新华财经与面包财经共同打造的一档以新股和次新股解读为主要内容的栏目。新华财经是新华社承建的国家金融信息平台,全面覆盖全球股市、汇市和债市等金融市场,提供权威、专业、全面的金融信息服务。

免责声明:本文不构成对任何人的任何投资建议。
知识产权声明:面包财经作品知识产权为上海妙探网络科技有限公司所有。