4月7日,东北证券发布首次覆盖研报,评价佳兆业城市更新业务独具核心优势,毛利率绝对水平位于行业较高位,给予公司买入评级。

 根据佳兆业3月份发布的2020年度报告,期内公司实现营业收入558.47亿元,同比上涨16.3%,实现归母净利润54.47亿元,同比上涨18.6%。

 东北证券预计,佳兆业毛利率将维持于高位。期内公司实现毛利率28.5%,公司本期毛利率绝对水平位于行业较高位;已售未结算金额约800亿,公司预计2021年的结转收入将保持在650~700亿,结转毛利润率保持稳定。

 佳兆业现有城市更新项目201个,其中深圳及广州占比86%(按货值口径计算)。东北证券认为,公司城市更新转化进度值得期待。得益于佳兆业近20年的城市更新经验,在拥有930人的专业化团队下业务覆盖多种城市更新类型,这铸就了公司在城市更新领域的核心竞争力,也使得公司在行业毛利率中枢普遍下行的大背景下,待结转收入的毛利率依然保持稳定。

 image.png


免责声明:本文不构成对任何人的任何投资建议。
知识产权声明:面包财经作品知识产权为上海妙探网络科技有限公司所有。