近日，西藏证监局对华林证券出具警示函。

各地监管部门公示的行政处罚信息显示，华林证券近年来收到的监管罚单较为密集，涉及多类违规事项，合规管控存在短板。

业绩层面，华林证券2026年一季度营收同比增长15.19%，但归母净利润同比下降9%，扣非归母净利润同比下降12.22%；同时核心风控指标较2025年末明显下滑。

值得注意的是，华林证券高管团队的变动尤为频繁，面对当前的困境，管理团队将如何扭转局面？

经纪业务违规再收监管警示函

2026年4月30日，西藏证监局对华林证券出具警示函，指出公司存在以下问题：一是在往年开展经纪业务时存在与第三方机构分佣、营销方案激励与开户数直接挂钩、对证券开户渠道二维码管理使用存在漏洞等情形。二是对经纪人管理不到位，存在经纪人合同管理不规范等情形。三是对分支机构营销活动管理不到位，合规管理要求未能贯穿分支机构营销业务各环节。

2026年，华林证券收到不止一张监管罚单。2026年1月，辽宁证监局就华林证券辽宁分公司在处理投诉事项时存在不相容岗位未有效分离的情况，出具了警示函。

事实上，华林证券在2025年收到不少监管罚单，违规行为覆盖经纪业务、内控管理、投行业务等多个领域。具体来看，2025年9月，上海证监局针对其上海分公司员工委托第三方开展客户招揽出具警示函；10月，西藏证监局直指公司存在人员招聘与薪酬管理授权执行不到位、代大股东支付员工离职补偿金、大股东人员参与公司经营等内控缺陷；12月，江苏证监局因该公司江苏分公司经纪人未严格按照授权范围展业、异常交易监控无核查记录、未按要求回访客户等问题，责令其整改。

一季度增收不增利

近期，华林证券披露2026年一季报，实现营业总收入3.74亿元，同比增长15.19%，但归母净利润同比下降9%，扣非归母净利润同比下降12.22%。财报显示，一季度公司营业总支出同比增长30.27%，公司表示主要因信息技术投入持续加大，导致业务管理费用同比增加。

此外，2026年一季度，华林证券核心风控指标虽未触及监管红线，但较2025年末显著走弱。一季度末，公司风险覆盖率为225.69%，较2025年末下滑147.56个百分点；流动性覆盖率为300.87%，较上年末下滑92.05个百分点；资本杠杆率为25.45%，较2025年末下滑15.07个百分点；净稳定资金率为219.16%，较上年末下滑11.73个百分点。

华林证券2025年年报显示，公司全年实现营业总收入16.98亿元，同比增长18.34%，归母净利润5.06亿元，同比增长43.35%。

业务结构上，财富管理业务营收11.50亿元，同比增长28.02%，占总营收比重达67.75%，是公司的核心收入来源。此外，公司实现其他业务营业收入约1.71亿元，同比上升1164.08%，主要系另类投资业务公允价值变动损益同比大幅增加。相比之下，自营业务、资产管理业务的收入同比分别下滑28.32%、47.39%。

高管团队变动较为频繁

近年来，华林证券高管团队更迭节奏显著加快，核心经营与管理岗位迎来持续性调整。

2024年，秦湘上任首席执行官，梁仁栋任职合规总监、首席风险官，卢小方上任财务总监，姚松涛、曾君、蒋健等多名人员上任执委会委员。2025年，公司再迎董秘岗位人事变动，由姚松涛接替出任董事会秘书，财务总监、首席信息官、首席运营官的岗位再次变更。

步入2026年3月，华林证券高管变动节奏延续，对梁仁栋、姚松涛、王惠春等多位高管人员岗位职责、任职分工进行了不同程度的调整。4月末，公司再度官宣聘任原国盛证券副总经理董东出任公司执委会委员。

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