为什么调整时候我们会关注宽基？当然是因为策略简明又有效！

以经典宽基标的沪深300指数为例：截至8月17日，该指数2026年年内收益2.40%，跑赢31个申万一级行业指数中的24个；风险控制端宽基指数的优势更为显著，沪深300指数年内最大回撤仅-10.49%，表现优于全部申万一级行业指数。

（数据来源：wind，指数历史涨跌情况不代表未来表现，不构成对基金业绩表现的保证，请投资者关注指数波动风险。）

纠结的时候不妨关注宽基

收益与风险如同一枚硬币的两面。在经历过7月科技成长板块领衔的市场大幅回调后，不少投资者发现，押注单一赛道、追逐热门个股的投资方式，会承受巨大的回撤压力，持有体验不佳。

而之前被忽略的宽基指数，凭借个股分散、聚焦行业成熟龙头、锚定市场贝塔等优势，配置价值得到再度印证。

首先，宽基指数的成分股结构较为分散，有助于降低非系统性风险。宽基指数往往一篮子成分股囊括几十至上百只不同标的，做到了不把鸡蛋放在同一个篮子。

其次，宽基指数为了更具有市场代表性，大多基于市值进行编制，其成分股通常为行业成熟的龙头标的。这些龙头标的通常具备经营模式稳定、规模体量较大、行业地位较强的特点，在市场回调阶段，或更具备韧性。

再者，宽基指数行业结构相对均衡。在热点频出、风格轮动的市场中，普通投资者很难精准踩中市场的节奏、判断出下一阶段的优势赛道，尤其在市场回调后的反弹阶段。而宽基指数行业结构较为均衡，不用纠结科技、消费还是周期谁会有更好表现，为布局市场整体性机会提供了“抓手”。

相对出彩的中长期历史表现，也是宽基指数受大众欢迎的重要原因。

Wind数据显示，截至8月17日，沪深300指数近三年涨幅为23.75%，跑赢超61%的个股与超77%的申万一级行业指数。

（区间：2023/8/18-2026/8/17，指数历史涨跌情况不代表未来表现，不构成对基金业绩表现的保证，请投资者关注指数波动风险。）

投资组合的长期“基石”

一些投资者可能会有疑问，为什么宽基指数，长期来看能跑赢多数个股与行业？

秘诀可能来自两大方面。

一方面，宽基指数通过成分股层面的充分分散，力争实现配置效果的优化。宽基内部成分股之间相关性适中，例如沪深300指数成分股之间的近十年相关系数平均为0.20，个股涨跌常常有所分化；而宽基指数依靠持仓标的数量相对较多，让不同行业、不同风格的股票相互对冲，或能够有效降低组合整体波动、提升宽基指数长期表现。

（数据来源：中证指数公司、wind，截至2026/8/17）

另一方面，宽基指数也在不断升级、与时俱进。宽基指数并非固定不变的静态标的，而是拥有成熟、标准化的调样筛选机制，会定期剔除盈利能力下滑、市值萎缩、流动性变差的弱势标的，纳入市场规模更大、经营质量更优、行业代表性更强的优质企业。这套动态更新机制，让宽基指数能够留存市场核心优质资产，持续迭代适配产业升级、经济结构转型的节奏。

正是凭借风险相对分散、标的持续迭代两大核心优势，宽基指数在锚定市场长期贝塔的同时，长期表现也不容忽略，拥有较为突出的配置价值，或是投资者构建投资组合的“基石”之选。

对普通投资者而言，资产配置的核心真谛，从来不是捕捉单次极致行情、博取短期高收益，而是通过均衡布局追求实现长期可持续的盈利。因此，一套成熟的投资组合，既需要进攻型资产博取超额收益、增厚投资收益，更需要核心底仓稳住基本盘。

而宽基产品，或正是适配长期配置的优质“基石资产”。它不追求极致短期爆发，而是用均衡的定力，提供相较行业主题产品更少的焦虑、更好的长期持有体验，帮你在风格变化后依旧能“留在场上”。

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