2024年2月5日，深交所对华安证券下发警示函。

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决定显示，“2023年1月31日、2月25日、3月25日，本所上市公司左江科技（300799.SZ，以下简称左江）连续三次发布了公司股票交易可能被实施退市风险警示的公告，2023年4月25日，你公司发布了题为《算力领域的璀璨明珠，DPU放量乘势而起》的深度研究报告并推荐买入左江。经查，你公司发布的相关研究报告分析结论依据不充分，结论不审慎，未充分揭示投资风险，公司对研究报告质量审核把关不严”。

2022年年报前夕，高位对左江科技给予“买入”评级

左江科技于2019年10月在创业板上市，主要从事信息安全领域相关的软硬件平台、板卡和芯片的设计、开发、生产与销售。

2022年中旬以来，左江科技股价持续攀升，2023年7月最高达到299.8元/股（前复权，下同），总市值最高超过300亿元。此后，公司股价波动下滑，截至2024年2月6日股价收于17.38元/股，市值较7月高点蒸发逾250亿元。

上市以来，左江科技业绩变脸。根据财务数据，左江科技的营业收入自2019年接连下滑。2023年前三季度，左江科技实现营收3372万元，同比下降9.54%；归母净利润-9732.73万元，亏损扩大。

2023年5月，公司股票交易被实施退市风险警示，股票简称由“左江科技”变更为“*ST左江”。

在左江科技披露2022年年报前夕，华安证券曾给予“买入”评级。华安证券发布研报时，左江科技的收盘价达到211.98元/股，处于公司股价相对高点。

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2023年4月24日，华安证券发布研报称：“预计公司2022-2024年分别实现收入0.6/9.3/13.4亿元，同比增长-49%/1452%/44%；实现归母净利润-1.4/3.51/6.25亿元，首次覆盖，给予“买入”评级。”

结合2023年前三季度的业绩表现来看，华安证券的2023年业绩预测与左江科技实际表现偏差不小。

曾因投行业务内控不完善被监管警示

根据监管部门通报统计，华安证券近几年有被监管处罚的情况。

2022年11月，中国证监会向华安证券出具警示函。警示函显示，“你公司投资银行类业务内部控制不完善，存在合规人员独立性不足，投行条线部分专职合规人员薪酬未达标，部分项目在内核会议前未开展问核工作等违规问题。上述情况违反了《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》（以下简称《合规管理办法》）第六条、第二十三条、第二十八条，《证券公司投资银行类业务内部控制指引》第五十八条规定”。

2021年11月，安徽证监局披露《关于对华安证券股份有限公司采取责令改正措施的决定》。根据披露信息，华安证券私募资产管理业务存在以下问题：“一是不同资产管理计划账户间存在违规交易；二是债券投资风险管控不完善，部分产品集中持有单一债券且杠杆率较高、部分债券信用评分标准不明确、未及时调整不符合内部准入规定的交易对手方名单；三是未针对私募资产管理业务的主要业务人员和相关管理人员建立收入递延支付机制”。

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