编者按：根据国家金融监督管理总局此前公开发布的信息，众邦银行出现严重信用风险，为保护存款人和其他客户的合法权益，被依法实施接管。众邦银行是一家民营银行，这让市场对于民营银行的经营状况与资产质量更为关注。本系列研究将根据信披数据逐篇透视民营银行财报。

本篇案例为重庆富民银行。

2025年，重庆富民银行实现净利润7.33亿元，同比大增76.01%，创下近五年最大增幅，营业收入26.69亿元，同比增长27.24%，在民营银行整体增速放缓、行业分化加剧的背景下，这份成绩单堪称亮眼。

然而，在这份光鲜的利润数据背后，这家中西部首家民营银行也有一些重要事项值得关注。主要包括大股东所持股权被冻结，过去几年流动性比例下降等。

核心指标方面，截至2025年末，该行不良贷款率为1.41%，较上年末下降0.03个百分点，拨备覆盖率较上年末增加38.6个百分点至238.96%。资本充足率、核心一级资本充足率分别为11.95%和10.83%，较上年末均有增长。

中西部首家民营银行，大股东持股被冻结

官网显示，富民银行成立于2016年8月，是经原中国银监会审批成立的中西部首家民营银行，由瀚华金控、宗申集团、福安药业、渝江压铸、海特环保、陶然居等重庆优秀的民营企业共同发起设立，注册资本30亿元。

截止2025年底，瀚华金控持有该行30%股份，宗申集团、福安药业分别持有该行28%和19%股份。

值得注意的是，第一大股东瀚华金控，将其持有的该行30%的股份进行了质押，并因司法纠纷先后被重庆自由贸易试验区人民法院、四川省成都市锦江区人民法院、辽宁省沈阳市中级人民法院、重庆市第一中级人民法院冻结。

2025年净利润大幅增长

富民银行在成立后，经历了三年的爆发增长，2017年至2019年，净利润从0.11升至2.19亿元，增速一度超过300%。然而，这场高速增长在2020年戛然而止，当年净利润下滑1%至2.16亿元，不良贷款率从0.47%增至1.68%。

此后几年，富民银行的增长进入停滞期，2021年至2024年，营业收入在19.7亿至21亿元之间窄幅波动，净利润从3.27亿元缓慢爬升至4.16亿元。

进入2025年，该行的业务迎来好转。全年实现营业收入26.69亿元，同比增长27.24%；净利润7.33亿元，同比大涨76.01%。在19家民营银行中，富民银行的净利润增幅位居前列。但仔细拆解利润构成，这份高增长的成色远没有表面看上去那么耀眼。

投资收益支撑利润增长

2025年，富民银行的利润增量主要来自三个方向：利息净收入增长2.74亿元至23.74亿元，同比增长13.07%；投资收益从2.94亿元跃升至4.92亿元，增幅达67.62%；手续费及佣金净收入亏损由3.25亿元收窄至1.44亿元。其中，利息净收入占营收比重高达88.94%，仍然是绝对的收入支柱。

但值得注意的是，2025年该行利息净收入的增长并非来自资产扩张，而是主要来自负债端成本的压降。数据显示，2025年富民银行的总资产仅增长3.85%，贷款总额增长5.45%，利息收入增速仅2.80%，而利息支出同比下滑10.79%。

投资收益的大幅增长同样值得关注。从2023年的1.64亿元到2025年的4.92亿元，两年间增长了两倍。在银行业整体投资收益波动的背景下，如此高的增速是否可持续，取决于市场行情与资产配置策略，具有较大的不确定性。

更为棘手的是中间业务的持续失血。手续费及佣金净收入自2020年起连续五年为负，2020年亏损7892万元，到2024年扩大至3.25亿元。尽管2025年亏损收窄至1.44亿元，但五年累计亏损已超过10亿元。

流动性比例五年缩水六成

如果说利润大幅增长是富民银行2025年最亮眼的数字，流动性比例持续大幅回落，则是该行流动性风险层面最值得警惕的信号。

根据财报数据，2021年末该行流动性比例为147.59%，随后逐年下降，2025年末流动性比例跌至56.24%。2026年一季度小幅回升至58.65%，仍处于低位。

一般来说流动性比例的持续下降，也会反映出银行资产负债期限错配矛盾持续加剧。当前，富民银行的流动性比例仍然满足监管要求，但过去几年的下降趋势仍值得关注。

总体来看，2025年富民银行凭借负债成本优化与投资收益实现利润大幅回升，而大股东治理风险能否化解、流动性比例能否改善，或将决定这家中西部首家民营银行长期风险抵御能力与可持续发展潜力。

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