11月12日，艾迪药业（688488.SH）披露《关于2026年度向特定对象发行A股股票方案及预案修订情况说明的公告》。公司拟将募集资金总额上限由9.45亿元调减至8.79亿元，减少6600万元，调减全部来自补充流动资金，由2.83亿元压减至2.17亿元，两个产业化项目投入未变。公告同时删去本次发行决议有效期的自动延期条款，调整后有效期为股东会审议通过之日起十二个月。
本次募资上限已两度调减。初始方案经2026年2月28日第三届董事会第十三次会议、4月20日2025年年度股东会审议通过，拟募资不超过12.77亿元，其中7.67亿元投向新型HIV整合酶抑制剂（INSTI）全球临床开发项目、1.3亿元用于向少数股东收购南大药业22.23%股权、3.8亿元用于补充流动资金。9月17日第三届董事会第十九次会议后，总额降至9.45亿元：删去收购南大药业股权一项，新增年产5亿片抗艾滋病固体制剂药物项目、拟投1.2亿元；INSTI项目按中国、美国、南非三地临床试验计划重算，总投资降至5.54亿元、拟投募资5.42亿元；补流降至2.83亿元。傅和亮的认购方式同轮由不低于3000万元且不超过5000万元，改为认购本次发行股份总数的3%至8%。11月11日第三届董事会第二十二次会议只调减补流，再减6600万元。按公告数据计算，两轮合计减少3.98亿元，降幅31.15%。
调整后，募集资金净额拟用于三个项目：新型HIV整合酶抑制剂（INSTI）全球临床开发项目总投资5.54亿元、拟投入募集资金5.42亿元；年产5亿片抗艾滋病固体制剂药物项目总投资1.2亿元、拟投入1.2亿元；补充流动资金2.17亿元。项目总投资合计8.91亿元，募集资金投入合计8.79亿元，不足部分由公司以自有或自筹资金解决。公告称，本次调减系结合公司实际经营情况和募集资金投资项目实施进度，为进一步提高募集资金使用效率、聚焦主营业务发展。
新型HIV整合酶抑制剂（INSTI）全球临床开发项目实施主体为艾迪药业及其子公司，分中国、美国、南非三个临床研究项目，核心产品为以ACC017为核心、与恩曲他滨、富马酸丙酚替诺福韦组成的三联复方制剂ADC118片。本项目研发制剂与第二代整合酶抑制剂相比，有望实现全身系统暴露量更低、治疗剂量更小且降病载速度更快，并在降低药物相互作用风险方面表现出积极趋势，具备更好的安全性潜力。公告显示，新型整合酶抑制剂ACC017片国内III期临床试验已完成全部受试者入组，公司计划2027年完成NDA申报并获受理。
年产5亿片抗艾滋病固体制剂药物项目实施主体为艾迪药业，建设周期36个月，拟对现有厂房3层、3500平方米区域装修改造，覆盖艾诺韦林片、艾诺米替片、ADC119片、ACC017片、ADC118片、多替拉韦钠片、ADC205片、达芦那韦片、ACC085片和ACC077片等10个固体制剂。公司公告表示，项目建成投产后，将有效突破现有产能瓶颈，适配国内抗艾药物市场快速扩容的需求；抢抓行业发展机遇，补齐国产抗艾创新药全场景供给短板；同时完成智能制造体系升级，强化公司核心竞争力。本项目具体投资明细如下：
发行采取竞价方式，定价基准日为发行期首日，发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%；发行数量按募集资金总额除以发行价格确定，不超过12623万股，未超过发行前总股本的30%。发行对象为不超过35名符合中国证监会规定条件的特定对象，包括公司实际控制人之一傅和亮。傅和亮不参与竞价，承诺按竞价结果同价认购，认购比例为本次发行股份总数的3%至8%，若竞价未产生价格则不参与认购；其认购股份自发行结束之日起36个月内不得转让，其他发行对象为6个月，发行完成后在科创板上市。本次发行前滚存的未分配利润由发行完成后的新老股东按持股比例共同享有。因傅和亮系关联方，本次发行构成关联交易，董事会表决时关联董事傅和亮回避，其余8名董事同意。
控制权方面，截至2026年6月30日，公司总股本4.21亿股，实际控制人傅和亮、Jindi Wu夫妇合计控制公司45.55%的表决权，实际控制人及其一致行动人合计控制49.33%的表决权。按傅和亮认购本次发行股份总数的3%、发行数量取上限测算，发行完成后二人合计控制公司35.73%股份，仍为公司实际控制人，本次发行不会导致公司控制权发生变化。
预案显示，公司构建了化学小分子药物以及人源蛋白两大技术平台，在抗HIV药物领域已推动国家1类抗艾创新药获批上市，现有产品包括艾诺韦林片（ACC007）与艾诺米替片（ACC008）。
公司前次募集资金来自首次公开发行，募集资金总额为人民币8.39亿元，净额7.64亿元，截至2026年6月30日累计投入7.3亿元。
截至本预案披露日，除整合酶抑制剂药物研发及其临床研究项目尚在投入外，其余项目均已实施结束。
财务数据方面，公司2026年三季报显示，前三季度实现营业收入5.5亿元、同比下降0.43%，归母净利润1981.13万元（上年同期为-684.05万元，同比扭亏）、扣非归母净利润2450.68万元，扣非高于归母主要因非经常性损益合计-469.55万元；研发投入8619.88万元，占营业收入15.67%，同比提升3.28个百分点。
公告提示，本次发行尚待上交所审核通过并经中国证监会同意注册，能否取得及取得时间存在不确定性；募投项目效益的产生需要一定时间周期，净资产收益率、每股收益等指标在短期内存在被摊薄的风险。
11月12日，艾迪药业收盘价12.16元，上涨0.58%。
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