10月30日，北大方正人寿保险有限公司在中国保险行业协会披露2026年第三季度偿付能力报告。三季度末，公司综合偿付能力充足率61.26%、核心偿付能力充足率33.64%，上季度末分别为109.75%和77.48%，本季度分别下降48.49个和43.84个百分点。按《保险公司偿付能力管理规定》第八条，核心偿付能力充足率不低于50%、综合偿付能力充足率不低于100%、风险综合评级在B类及以上，三项需同时符合方为偿付能力达标公司，不符合任意一项的为偿付能力不达标公司；公司前两项均低于上述标准，风险综合评级为B类。

三季度末，公司认可资产376.02亿元、认可负债366.09亿元，实际资本9.93亿元，上季度末为17.82亿元，减少7.89亿元。其中，核心一级资本5.45亿元，减少6.02亿元；核心二级资本由1.11亿元降至零；附属一级资本4.48亿元，减少0.76亿元。同期最低资本16.21亿元，上季度末为16.23亿元。

核心偿付能力溢额为-10.76亿元，上季度末为-3.66亿元；综合偿付能力溢额为-6.28亿元，上季度末为1.58亿元。报告在基本情景下的下季度预测值为：核心偿付能力充足率0.62%、综合偿付能力充足率1.24%。

公司管理层分析称，综合偿付能力溢额较上季度末减少，主要受资本市场波动、保险合同负债变动等因素综合影响。公司管理层将加强资产负债管理，提升业务品质和运营管理水平，同时将偿二代二期下的风险资本管理要求融入公司的战略规划中，优化资本使用效率。

按主要经营指标表披露，三季度末公司净资产为-8.85亿元，报告注明“因公司净资产为负，净资产收益率指标不具备参考意义”。三季度单季净利润-6.9亿元，前三季度累计-219万元，上半年净利润约6.88亿元。同期总资产366.39亿元，保险合同负债316.39亿元。

必测压力情景下不考虑资产变现的流动性覆盖率（LCR3），未来3个月为22.96%、未来12个月为39.56%，均低于50%，上季度末分别为114.48%和75.08%。公司解释，主要由于未考虑通过短期筹资从市场融入的现金流入以及不得考虑资产变现，现有现金及现金等价物和流动性资产储备足以应付该情景下的现金流出。

本年度累计净现金流2220.88万元；公司称本年度累计经营活动产生的净现金流14.59亿元，较为充足。分红账户业务净现金流-5.06亿元，万能账户3.12亿元。

管理层表示，“公司高度重视偿付能力问题，股东方正在积极协调研究相关方案，尽快解决偿付能力问题”。报告在对公司目前或未来的偿付能力有重大影响的其他事项一栏勾选“无”。

风险综合评级方面，最近两次（2025年四季度、2026年一季度）均为B类；2023年监管对公司开展的偿付能力风险管理能力评估（SARMRA）得分为69.89分，2026年公司自评估结果为79.41分。处罚方面，2026年8月7日，公司因电话销售话术未以显著方式披露免责条款，被国家金融监督管理总局河北监管局罚款8万元。

北大方正人寿成立于2002年11月28日，为中外合资寿险公司，注册资本45.8亿元。股权结构上，新方正控股发展有限责任公司持股51%，明治安田生命保险相互会社持股29.24%，海尔集团（青岛）金盈控股有限公司持股19.76%；控股股东为新方正控股，报告称“不存在实际控制人”。公司现有11家省级分支机构（不含上海营业部），2025年签单保费54.71亿元，2025年末总资产328.37亿元。

按《保险公司偿付能力管理规定》第二十六条，对核心偿付能力充足率低于50%或综合偿付能力充足率低于100%的保险公司，监管部门应当采取监管谈话、要求提交预防偿付能力充足率恶化或完善风险管理的计划、限制董事监事和高级管理人员薪酬水平、限制向股东分红四项措施。公司在下季度预测中给出的核心、综合偿付能力充足率分别为0.62%和1.24%。

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