9月9日，烟台九目化学股份有限公司披露向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市招股说明书（上会稿）。公司拟公开发行股票不超过4687.5万股，公司及主承销商可择机使用不超过本次发行数量15%的超额配售选择权，保荐机构（主承销商）为中信证券。本次发行不涉及原股东公开发售股份。

九目化学主要从事OLED前端材料的研发、生产和销售，主要产品包括OLED升华前材料、OLED中间体等功能性材料，所处的OLED产业属于我国的战略性新兴产业。公司是国家级制造业单项冠军、国家级专精特新“小巨人”企业。

股权结构方面，截至招股书签署日，万润股份直接持有公司8500万股，占45.33%，为控股股东；中国节能（出资人为国务院国资委）通过万润股份间接控制公司45.33%股份，为实际控制人。报告期内控制权未发生变化。

财务数据显示，公司2023年至2025年营业收入分别为8.78亿元、9.62亿元和7.84亿元，归属于母公司股东的扣除非经常性损益后的净利润分别为2.03亿元、2.45亿元和1.72亿元，经营业绩存在一定波动。公司预计2026年1至9月营业收入约6.2亿元至6.8亿元。

说明书中披露，公司选择《北京证券交易所股票上市规则》第 2.1.3 条第一款第（一）项，即预计市值不低于2亿元、最近一年净利润不低于2500万元且加权平均净资产收益率不低于8%。

根据发行人最近一轮股权转让的估值水平，发行人预计市值不低于2亿元。2025年度，发行人归属于母公司所有者的净利润（扣除非经常性损益前后孰低者）为17230.45万元，加权平均净资产收益率（以扣除非经常性损益前后孰低者计算）为15.54%。按2025年数据，公司符合该标准。

本次发行募集资金拟投入"OLED显示材料及其他功能性材料项目（二期）"，围绕公司主营业务扩产升级，项目总投资15亿元，拟使用募集资金金额52152.06万元。

该项目主要建设内容为厂房建设及装修、设备购置、人员配备等，项目建成后将新增280吨OLED前端材料及其他功能性材料产能，包括30吨吲哚并咔唑类电致发光材料（15吨自用）、12吨喹啉类光电化学品材料、45吨硼酸类光电化学品材料（自用）、81吨磺酸酯类材料（自用）、42吨芳胺类材料和70吨萘并咪唑类离子交换膜材料（55吨自用）。

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