民生银行2026年半年度报告喜忧参半。
上半年，该行实现营业收入751.66亿元，同比增长3.84%；归母净利润195.37亿元，同比下降8.62%。
值得特别关注的是，截至6月末，该行资产总额77,945.31亿元，较上年末下降0.49%。资产规模降幅不大，但却是A股和港股10家上市股份制银行中唯一总资产规模下降的银行。
资产质量方面，不良率略有下降，但拨备覆盖率仍然处在同业低位。在同业均保持资产规模稳健增长当的时候出现小幅收缩，是主动瘦身还是竞争力有所欠缺？
中报利润七连降，企稳尚需努力
上半年，民生银行归母净利润为195.37亿元，同比下降8.62%，同比减少18.43亿元。民生银行在中报中解释，主要系持续加大不良资产处置力度，信用减值损失同比增加54.18亿元，增幅20.81%，对盈利形成明显侵蚀。
回看历史数据，该行归母净利润在2019年中报创下316.23亿元的高点，自2020年中报后便步入持续下行通道。2026年上半年归母净利润仅为2019年同期水平的六成左右。
股份行资产规模普增，仅民生银行下降
截至2026年6月末，在同业资产规模普遍增长的环境下，仅民生银行的总资产规模出现回落，较上年末下降0.49%。
浙商银行、招商银行、华夏银行总资产较上年末增速均超过5%，保持稳健增长。
民生银行表示，下半年贷款“降速提质”或成新常态，该行将围绕“稳增长、优结构、强基础、提质效”的主线，继续优化资产负债结构，提升发展质效与资本回报效率。资产端聚焦“五篇大文章”等重点领域，坚持“稳总量、优结构”，提升风险定价能力与资本回报效率。
资产质量回升，拨备覆盖率垫底股份行
2026上半年，民生银行“稳中求进、优化结构、提升质效”的风险偏好，同时，提升重点领域风险防控能力，加大不良资产清收处置力度。截至2026年6月末，该行不良贷款率1.47%，比上年末下降0.02个百分点。
拨备覆盖率方面，民生银行拨备覆盖率为142.19%，垫底股份制行，但仍满足监管要求，半数股份制上市银行的拨备覆盖率超过190%。
民生银行在半年报中表示，该行强化了风险成本管理，严格执行新发生风险虚拟拨备计提，风险成本与机构资源配置刚性挂钩、按季通晒，引导树牢审慎经营理念。
正常类贷款迁徙率偏高
贷款迁徙率能够反映银行资产质量变化的前瞻趋势。
2026上半年，除渤海银行未具体披露贷款迁徙率情况以外，民生银行的正常类贷款迁徙率为1.88%，在10家股份制银行中最高；浦发银行以1.87%紧随其后。招商银行1.62%，浙商银行、平安银行正常类贷款迁徙率在1.4%左右；中信银行和兴业银行相对较低，分别为0.90%和0.95%。
资本充足率：民生银行位居前三
截至2026年6月末，资本充足率方面，招商银行以18.33%位居10家股份制银行首位，兴业银行14.21%、民生银行13.36%分列第二、第三位。
一级资本充足率方面，招商银行、光大银行和民生银行位列前三，分别为16.59%、11.69%和11.46%。
核心一级资本充足率方面，招商银行、光大银行、民生银行、兴业银行、平安银行、中信银行、浦发银行均超过9%，资本实力保持稳健。
综合财报数据，民生银行上半年营收实现增长，资产结构持续调整，资产质量小幅改善，但部分经营指标仍落后同业。为化解存量风险，银行加大不良处置力度，信用减值计提随之走高，挤压了利润空间。面对经营挑战，管理层也出台多项经营举措，财报中同样显现不少业务亮点。
半年报显示，民生银行坚持以客户为中心，以深耕存量、优化增量为抓手，调优客户结构；深化客群分层分类经营，落实服务创造价值；强化高质量获客渠道建设，压实经营责任，做好新客提升。做强负债经营，把低成本存款增长作为负债业务重中之重。服务实体经济，加大对“五篇大文章”、制造业、民营经济等重点领域支持力度。
上半年，民生银行借助AI持续迭代“科技金融萤火平台”，推进与其他工具的功能整合，建设一站式智能营销工具。截至报告期末，服务科技型企业12.98万户。
持续完善绿色金融产品与服务体系，不断强化业务创新，业务发展取得积极成效。截至6月末，该行绿色贷款余额3891.99亿元，比上年末增长10.12%，为绿色低碳产业发展提供了有力的信贷支持。积极筹备绿色金融债券发行，在2025年实现绿色金融债券发行突破的基础上，2026年上半年持续推进绿色金融债券发行筹备工作。
报告期内，扎实做好普惠金融大文章，加大小微科创企业金融支持，建立并完善覆盖企业全生命周期的服务体系。截至报告期末，该行普惠型小微企业贷款余额6759.35亿元，普惠型小微企业有贷户40.13万户。报告期内，本行普惠型小微企业贷款平均发放利率3.14%，普惠型小微企业贷款不良率1.45%。全行2376家营业网点持续为小微企业提供专业化的普惠金融服务。
民生银行何时能扭转利润下滑的局面，重拾增长？
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