9月30日，湖北戈碧迦光电科技股份有限公司（以下简称“戈碧迦”）披露2026年度上市公司向特定对象发行股票募集说明书（申报稿），拟募资不超过4亿元，其中3.1亿元投向高温特种功能玻璃生产线建设项目，9000万元用于补充流动资金。

根据募集说明书披露，公司前次募集资金使用及信息披露曾被湖北证监局出具监管关注函。公司募集资金管理规范性及业绩波动问题值得关注。

拟定增募资不超过4亿元 投向高温特种功能玻璃产线

根据募集说明书，本次向特定对象发行股票的定价基准日为发行期首日，发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%。拟发行股票不超过800万股，预计募集资金总额不超过4亿元。发行对象认购的股份自发行结束之日起6个月内不得转让。本次发行不会导致公司控股股东、实际控制人发生变化。

本次募集资金投向为高温特种功能玻璃生产线建设项目及补充流动资金。其中，高温特种功能玻璃生产线建设项目投资总额4.44亿元，拟使用募集资金3.1亿元，建设期为24个月，实施主体为公司，实施地点为湖北省宜昌市秭归县九里工业园区，拟建设2条面向半导体先进封装等领域的高温特种功能玻璃生产线，主要投资内容包括设备投资、预备费和铺底流动资金。

补充流动资金项目拟使用募集资金9000万元。公告显示，2026年至2028年公司预计新增流动资金需求为1.15亿元，本次拟补充流动资金有利于缓解公司现有业务规模扩张带来的资金压力，保证公司未来稳定可持续发展。

上述项目投资总额合计约5.34亿元，超出募集资金部分由公司以自筹资金解决。在募集资金到位之前，公司将根据项目进度的实际情况以自筹资金先行投入，并在募集资金到位后予以置换。

截至2026年6月30日，虞顺积直接持有公司20.73%股份，为公司控股股东；虞顺积、虞国强二人实际可控制的公司表决权股份比例为28.8%，为公司实际控制人。按本次发行数量800万股的上限计算，本次发行完成后公司总股本将增加至1.52亿股，虞顺积、虞国强合计可控制的表决权股份比例将变更为27.29%，仍为公司实际控制人。

半导体玻璃材料已批量供货 但产能仍是主要瓶颈

从行业来看，根据Mordor Intelligence预测，全球半导体玻璃载板市场规模将从2025年的7.4亿美元增长至2030年的16.7亿美元，年复合增长率达17.6%；根据中信证券研报，玻璃基板市场预计2030年潜在市场空间超过600亿元。公司同时提示，上述领域制造技术目前高度集中于美国康宁、德国肖特、日本旭硝子等少数国际企业，国内供应链较为薄弱，为中国半导体产业链中具有潜在风险的薄弱环节。

戈碧迦主要从事光学玻璃及特种功能玻璃的研发、制造和销售，产品应用于安防监控、车载镜头、光学仪器、消费电子及半导体封装等领域。

在光学玻璃领域，公司可提供100余个光学玻璃牌号，产品涵盖冕牌玻璃、火石玻璃、镧系玻璃、磷酸盐玻璃等主要系列，是国内能够实现多牌号、多规格光学玻璃稳定供应的企业之一。在特种功能玻璃领域，公司已开发纳米微晶玻璃、防辐射玻璃、耐高温高压玻璃、半导体玻璃等产品，已实现批量销售。

公司表示，其已实现半导体玻璃载板的批量供货并通过国内头部封测厂商认证，是国内少数实现半导体玻璃材料通过下游认证并批量供货的企业，但当前产能远不能满足下游客户日益增长的需求。本次募投项目将新增特种功能玻璃产能，大幅提升包括半导体玻璃材料在内的特种功能玻璃的总体生产能力，有效缓解产能瓶颈。同时，项目将有力推动国产半导体玻璃材料的产业化应用，打破国际巨头垄断，为我国芯片制造核心材料的自主可控提供坚实支撑。

2026年上半年归母净利润增长150.46%

报告期各期，戈碧迦营业收入分别为5.66亿元、5.52亿元和3.35亿元。2025年度营业收入较2024年度下降2.59%，公司称主要系纳米微晶玻璃核心客户订单履行完毕后未获新订单，新客户尚处培育初期，增量未能弥补缺口，同期光学玻璃业务实现营收4.35亿元，同比增长16.32%。2026年上半年营收同比增长33.39%。

同期，公司归属于母公司股东的净利润分别为7025.31万元、2958.48万元和3103.13万元。2025年度净利润较2024年度下降57.89%，公司称主要系高毛利特种功能玻璃出货量不及预期，叠加股权激励计划增加成本费用所致。2026年上半年净利润同比增长150.46%，得益于半导体玻璃载板等新产品批量出货，产品结构优化，盈利状况改善。

毛利率方面，报告期内公司综合毛利率分别为30.59%、25.07%和30.46%。2025年毛利率较2024年下降5.52个百分点，主要系高毛利率的特种功能玻璃收入占比下降；2026年上半年回升，公司称主要得益于半导体玻璃载板等高附加值新产品批量出货以及降本增效成果逐步显现。

报告期内公司经营活动产生的现金流量净额分别为9006.74万元、8360.62万元和428.46万元，2026年上半年明显走低。公司称主要系进行策略性备货支付采购款增加，以及新业务尚处市场导入期、销售回款与收入确认存在时间差所致，不存在重大流动性风险。

此外，截至2026年6月30日，公司由于借款而向银行抵押的固定资产及无形资产账面价值为5.8亿元，主要为生产经营必需的房屋建筑物、土地使用权及生产设备。

前次募集资金已全部使用完毕 曾被出具监管关注函

2024年3月，戈碧迦通过向不特定合格投资者公开发行股票并在北交所上市，募集资金总额2.3亿元，扣除发行费用后净额为2.04亿元。截至2026年6月30日，公司前次募集资金已全部使用完毕。

值得关注的是，公司在募集说明书中披露，中国证券监督管理委员会湖北监管局曾在前次募集期内对公司出具了监管关注函，指出公司在募集资金使用和信息披露方面存在三项问题：一是募投项目延期审议日期晚于募投项目原预计达到可使用状态日期；二是募集资金理财未及时履行审议披露程序；三是超募资金补流不符合公司内部募集资金管理制度规定。公司称已按要求进行整改，并将整改情况报告湖北证监局。

此次定增能否改善公司业绩波动、缓解产能瓶颈，仍有待市场检验。

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